困境中不断成长的中国多晶硅光伏产业

第三部分、2012年国内多晶硅光伏产业链现状及预测

1、国内多晶硅光伏市场供应不减

历经2011-2012年多晶硅光伏价格快速下跌之后，目前国内多晶硅光伏已经陷入大规模停产的境地。从全国的情况来看，已投产多晶硅企业为43家，仅剩7家企业尚在开工生产，其余的企业均已经关闭生产线，即有80%企业已经停产。国内规模最大的四家企业仍在维持生产，但产能利用率也在大幅下降；如果考虑已经关停的企业，国内整个产业的产能利用率不足50%。同时，五成的光伏企业处于停工状态，其他的三成减产一半，其余的20%处于勉强维持状态。

尽管国内多晶硅光伏企业面临困境，但是上半年国内多晶硅光伏供应量保持增长态势。据硅业分会统计，上半年国内多晶硅产量达到3.8万吨，国内四大巨头的产量已经超过3.3万吨，占国内总产量75%，其中仅中能的产量超过2.5万吨，占国内总产量的65%。值得业内关注的是，由于高成本压力，洛阳中硅、新疆特变和四川永祥三家公司在4月份被迫停产检修，目前洛阳中硅和四川永祥已经检修结束，预计下半年将满负荷生产。而在光伏产业链方面，估计上半年国内晶硅电池的产量达到12GW，其中出口达到10GW以上，占比超过80%以上，而国内安装量仅为1.5GW。

2、国际倾销加强，多晶硅国内企业陷入困境

相比国内供应不减来说，国际倾销加强成为国内多晶硅价格持续下滑的主要因素。海关统计数据显示，1-5月份我国多晶硅进口量为3.4万吨，同比增长32.3%。从分月度数据来看，除4月份之外，1-5月份进口多晶硅数量逐月增加，并在5月份创历史新高达到7896吨。从分国别数据来看，1-5月份从韩国、美国、德国三国进口量占全部进口量的90%，从月度的进口单价来看，从美国和韩国的进口单价逐月下滑，而除去运费，如此低的售价已经形成低价倾销。

以上数据表明，2012年以来，美韩两国正不断的压低价格对中国市场进行低价倾销。而正是国外企业低价倾销，国内多晶硅市场的价格持续下滑，并远远低于大多数国内企业生产成本。而对于维持生产的企业也将面对业绩大幅下滑或亏损的局面。以国内最大的多晶硅企业-江苏中能为例：2012年1-5月累计多晶硅产量2.1万吨，同比增长111%；前5个月实现产销率95.6%，国内市场占有率近70%，国际市场占有率超过20%。但由于价格严重下跌，在产销量翻倍增长的情况下，只实现销售收入28.9亿元，同比下降17.5%。累计净利润8747万，同比下降95%。

3、下半年国内多晶硅光伏产业将逐步走出困境

根据硅业分会统计数据可以看出，受欧洲市场抢装的刺激，上半年中国晶硅电池产量超过12GW，并且主要产品仍以出口为主，其占比超过80%。而在多晶硅方面，国内的产量为3.8万吨，估计进口多晶硅数量超过4万吨。整个产业链供应依旧维持过剩局面。预期下半年，欧洲市场需求量将有所减缓，而中国市场、美国市场以及亚太市场的需求将呈现爆发态势，需求从欧洲市场逐步转移。因此对于国内光伏企业来说，下半年市场需求将好于上半年。预期下半年国内晶硅电池的产量将突破14GW，出口的份额依旧维持在10GW，更多的电池片将用于国内市场。受之影响，预计下半年国内多晶硅的产量将高于上半年，达到4.5万吨，而进口多晶硅也预计维持在4万吨。

从国内多晶硅供需平衡可以看出，上半年多晶硅供应过剩0.6万吨，而预计下半年过剩仅为0.1万吨，下半年供需矛盾得到缓解。但是在国外倾销下，多晶硅市场价格反弹的空间有限，预期将维持在20万元/吨以下。在市场售价低于成本的情况，国内众多停产的企业恢复生产可能性极小，因此国内多晶硅的市场更多是中能、中硅、赛维、大全、亚硅等几大巨头对抗国际低价倾销的资源，其中预期2012年国内最大的多晶硅企业-中能产量可能突破5万吨，占国内产量的60%以上。