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光伏往年的赶工期，如今变成诸多企业的放假期。
近期，光伏企业裁员、放假的消息在网上持续发酵：有的企业要求员工集体放假半年，有的把假期延到明年三月；还有企业鼓励员工自愿离职，能按法规给足经济补偿，已是光伏打工人的安慰。下游市场的寒冷冷到了人心里。
上游通过非市场化理由涨价，下游需求却持续降温，价格传导严重梗阻，组件价格迟迟涨不上去。
如果组件端价格迟迟无法传导，这场轰轰烈烈的光伏“反内卷” 行动，终究难言胜利。
市场与政策的双重压力，正倒逼组件企业加速洗牌，这场淘汰赛只会更残酷。而新的变局，其实早已在行业的角力中悄然萌芽……
伪先进产能集体“暴雷”
TOPCon/HJT 不是免死金牌
光伏减产进程缓慢，核心症结在于牵动各方深层利益。落后产能的界定标准与执行路径迟迟未形成行业共识。
谁的产能落后？谁来承担减产的成本？
组件环节与硅料环节解决办法不同。在市场的筛选下，曾被视为“技术风口”的TOPCon、HJT 产能，如今是产能出清重灾区。
最典型的资金链断裂导致项目直接停摆。跨界及中小企业盲目加杠杆扩产，却遭遇组件价格持续下跌，缺少资金来源导致资金链断裂。
今年9月有报道称，某跨界TOPCon企业部分员工已被欠薪，安徽基地已停工、停产有3个月，一直未进行生产经营。
更棘手的是，多个项目卷入与国资的合同纠纷。此前不少企业能“无痛”退出，靠的是国资兜底，但国资也非“冤大头”。如今地方国资起诉光伏企业，早已从个案演变成行业普遍现象，今年下半年：
・宝馨科技因在合资项目中未履约出资、挪用资金，遭安徽、内蒙古两地国资平台联合追讨4.7亿元；
・京运通因未履行与乌海政府的代建协议，被乌海市国资委全资子公司告上法庭，追索2.44亿元代建款及利息，目前一审被判赔超2.3亿元；
・中科云网因50亿元TOPCon项目投产无期被扬州国资起诉，请求法院判令中科高邮支付借款本金、利息以及罚息等。
中科高邮工厂虽未投产，但并非毫无进项。其此前通过增资引入多方股东，并获得管委会共计6200万元补贴，同时拿下1600MW、1408MW及11000万片电池订单，但因产线未投产，部分订单通过委托加工完成。
徒有其表的伪先进产能，正集中爆雷，加速退出市场。
与此同时，曾大打专利战的龙头握手言和，从专利法庭走向交叉许可，这不仅印证反内卷的起效，更说明现阶段的专利战已经没必要了。
技术路线间的差距并没有想象中悬殊，真正的分化，正在同一技术赛道内部拉开。
这一点在产能过于充足的TOPCon领域最为显著。上海交通大学太阳能研究所所长沈文忠曾表示，目前TOPCon光伏电池技术的产能大概在1000GW左右，但市场需求仅400GW左右，未来大约有一半的TOPCon产能将开不起来。另一方面，今年以来，一些龙头企业正在将TOPCon技术升级到2.0、3.0。未来1-2年，TOPCon企业之间的技术水平将拉开差距。
这种分化，已体现在下游市场，尤其是央国企的招标中。
央国企招标新门槛：转换效率23.8%
今年下半年，光伏集中式招标市场十分寡淡，但绝非没有看点。
136 号文落地后，光伏项目 IRR 普遍下滑，项目业主对组件效率和质量的敏感度直线上升，集中式招标的游戏规则也随之生变。
一方面，多家央企在各个标段中摘掉了单一技术路线标签；
另一方面，能源央企带头明确了高效组件的“门槛”，转换效率标准为23.8%及以上。
华电打头阵，华能、三峡紧跟其后。
・7月29日，中国华电集团有限公司2025-2026年光伏组件集中采购招标公告。集采包括N型TOPCon组件框架、N型高效组件框架两个标段。
・8月 22 日，中国华能2025 年光伏组件框架协议采购招标公告，采购总容量达 6GW。其中直观地将组件分为低中高效，其中标段四明确为转换效率 23.8% 及以上的高效组件。
・10月27日，三峡集团发布2026年光伏组件框架集中采购（第一批次）招标公告，采购容量为2.5GW。在标段划分上，三峡集团同样按转换效率进行划分，分别设置了1.3GW转化效率≥22.83%和1.2GW转化效率≥23.8%的两个N型组件标段，不再区分具体技术路线和功率。
・11月24日，华电甘肃能源又针对甘肃腾格里沙漠河西新能源基地80万千瓦高效光伏组件项目进行采购招标，招标容量为800MW，最大功率不小于650W，光电转换效率要求正面≥23.8%，背面峰值功率不低于正面的70%。要求合同生效后15日内开始供货，原则上2026年6月前完成全部组件供货。
作为标准的沙戈荒大基地项目，其采购标准极有可能成为同类项目的标配。
要知道，央国企有完整的产品导入体系，新技术的导入周期往往需要两年以上，大基地对高效组件的青睐政策提供了窗口期。
23.8%，到底是个什么样门槛？
目前有23.8%组件实证数据和量产能力的并不多，BC商用组件稳稳达标，TOPCon与HJT还在接近，已经快摸到这一门槛，有望在同一标段内展开竞争。
TaiyangNews 11 月榜单显示，已投入量产销售的最高效率组件中，爱旭、隆基绿能的BC 组件稳居前二，天合光能 TOPCon 组件效率提升至 23.7%，对应功率 640W。
而根据9月国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会发布《晶硅光伏组件和逆变器能效限定值及能效等级（征求意见稿）》中拟定的能效等级来看：
这一数值高于TOPCon组件1级标准的23.6%，低于BC/HJT的1级标准。
这组等级数值应是参考了当前行业量产和技术研发的现状，1 级能效对标头部企业的先进量产技术，TOPCon龙头企业推出的最新组件产品最高转换效率也已达到24.8%；2 级对应行业主流量产水平，3 级则以当前多数企业可达到的量产底线为依据。
沈文忠表示，相关部门正在制定光伏组件标准，按照功率大小分为三个等级，划定的等级将成为央国企招投标采购的重要标准。
这一举措将加速落后产能淘汰，倒逼企业进行技术升级。
三类企业加速技改，先进产能逐步放量
今年8月，工信部举办座谈会部署进一步规范光伏产业竞争秩序工作，其中重点提到加强产业调控。强化光伏产业项目投资管理，以市场化法治化方式推动落后产能有序退出。
下半年仍有企业推进新项目，包括TOPCon，但需要强调应用新技术才能和落后产能划清界限。
目前多数头部企业在新增光伏产能上，往往需要淘汰落后产能，以置换扩产指标，或者对原来的产能进行技术改造升级。
总体来看，目前有三类企业正在积极推进产能的改造升级。
第一种：仍握有PERC的企业，升级为N型产能。
光伏行业从2023年中就已经开始了P转N的浪潮，2024年各大电池、组件企业集体出清PERC产能，一些企业手中或多或少还握着一些P型产能，或闲置淘汰，或赶技改的末班车。
近期，电池片龙头中润光能全资子公司的6.2GW TOPCon高效太阳能电池片技改项目的环评获批。该项目将在原有电池车间三8GW PERC高效太阳能电池项目基础上新增TOPCon电池生产的新设备，总投资2.2亿元。
第二种：TOPCon龙头的版本升级，提升高功率产能占比。
这是头部企业的普遍操作。
晶科能源在此前投资者交流中提到，今年年底产品功率在640W以上的产能占比将达公司总产能的40-50%，明年绝大部分产能将达到650-670W的主流版型功率水平。
11月的投资者交流中再次提到，今年高功率产品占比约为5%，预计明年将超过60%，高功率产品也是公司明年核心战略方向之一。其发布的大规模量产的3代产品，组件功率起步为650W（标称650-670，预计功率逐步增加），对应24.1%起步。
第三种：BC企业，急需扩大BC产能。
爱旭、隆基的BC 产品供不应求，产能扩张需求迫切。
爱旭截至6月底，建成投产的ABC电池产能规模约20GW，预计到今年底，ABC组件产能将提高到35GW。今年9月份，该公司顺利完成35亿元定向增发，资金专项用于义乌六期15GW高效晶硅太阳能电池项目。
其与创维合作的项目也在推进，如瑞晶5GW高效光伏组件研发科创制造基地项目环评通过。项目总投资20亿元，施工工期为5个月，建设单位是创维爱旭（北海）太阳能全资子公司。
隆基则在推进隆基绿能光伏（西咸新区）一期年产12.5GW高效BC电池项目、铜川隆基年产12GW高效单晶电池项目等，持股19.8%的平煤隆基新能源投资的平煤隆基BC电池技改项目也已竣工验收，产能达到4.72GW。
不止以上两家龙头在推进BC产能的释放。
协鑫集成安徽芜湖2GW GPC量产技改项目环境影响评价于12月第一次公示。据悉，GPC产品是协鑫基于背接触（BC）技术的高效组件。
本次工程属于改建，对现有的2GW TOPCon生产线进行技术改造，引入激光开膜等GPC电池核心工艺设备，提升产品质量。
结 语
2025年，光伏行业站在关键路口 —— 是黎明前夜，还是困局延续？
于企业而言，终究几家欢喜几家愁。一轮洗牌过后，能留在牌桌上的强者，总能迸发新生机、开启新增长。手握最先进的产能，终究是穿越周期的硬核底气。
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