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在过去的七月，光伏行业一场始于硅料端的惊天逆转重磅上演。
这场逆转的核心，指向从材料端去除过剩产能，打破低价竞争利润萎缩的恶性循环，带动下游价格修复，推动全产业链盈利重回理性区间。
数据印证着这场变化的力度：7月初，多晶硅n型复投料成交价格区间仅为3.40-3.80万元/吨，颗粒硅3.30-3.40万元/吨；到了月底，多晶硅n型复投料价格已攀升至4.5-4.9万元/吨，颗粒硅涨至4.4-4.5万元/吨，实现五周连涨。不过，近期涨幅已明显趋稳，似乎预示着市场正在寻找新的平衡点。
8月6日，硅业分会发布消息，本周多晶硅n型复投料成交价格区间为4.5-4.9万元/吨，成交均价为4.72万元/吨，周环比上涨0.21%。n型颗粒硅成交价格区间为4.4-4.5万元/吨，成交均价维持在4.43万元/吨。
只是，硅料端的涨价潮起，一个关键问题浮出水面：这波从上游发起的价格修复，能穿透产业链，带动下游环节走出“低价泥潭”么？
推动硅料价格飙升的三板斧
第一板斧无疑是政策的强管控，给光伏行业划红线立规矩。
不同于以往，本轮调控呈现出规格升级、立法先行、多部门协同的特点，各项政策及措施正在不断推进。
在行业之外，《反不正当竞争法》修订案将“低于成本价销售”定为违法，中央财经委会议剑指“地方招商灰犀牛”等举措，都在说明政府反内卷态度持续强化。7月24日，国家发展改革委、市场监管总局联合就《中华人民共和国价格法修正草案（征求意见稿）》公开征求意见，进一步明确不正当价格行为认定标准，规范市场价格秩序，治理“内卷式”竞争。
第二板斧，通过行业自律，限产控价与产能收储，严控产能增量。
这是最受关注的重大举措，直接影响行业前景。但由于缺少官方信息的实时公布，各种行业小作文频出。
先看产能收储，5月中旬便有传闻：多晶硅6家龙头（通威、协鑫、大全、新特、亚硅、希望）形成类似OPEC的联盟，计划成立一只700亿的基金，收购其他家产能，收购后的目的是为了报废。
这一传闻在7月随着反内卷进一步明确，持续发酵。
据专业财经媒体财新7月9日报道，正在推进“反内卷、去产能”的救市方案，进展是计划由硅料龙头企业联合成立平台型公司，承债式收购产业链中的过剩产能。
若收购完成，该联合公司将统一安排生产、销售，协调开工率、产量、库存等指标，以推动光伏行业消化库存，实现供需的相对平衡。
可以看到，目前行业正在积极推进收储方案的落地，整合可能性较高，但商谈难度可想而知，还有细节有待商榷。各方对此高度关注，甚至协会连夜辟谣多晶硅方面的相关内容，呼吁大家不信谣！不传谣！
与收储同时进行的还有控价。
在此之前，多晶硅均价于2024年5月中旬降至3.8万元/吨，持续低于行业平均成本运行已超一年之久。
关于“不能低于成本价销售”表述，最早出现于硅业分会7月2日的推文中表示，国家相关部门多措并举，包括推动供给侧结构调整打造“产业命运共同体”，以及严控“低于成本价销售”内卷式竞争，供应和价格两手抓，市场预期向好。当天多晶硅期货强势涨停并开启了剧烈的炒作行情。
网传截图
硅业分会7月9日推文指出，“为符合‘不低于成本销售’的价格法规要求，硅料企业一次性提价至综合成本线之上。”
这一表述之后衍生出多篇未经证实的小作文，期货市场也倾向传播“小作文”等小道消息挖掘利好，推动多晶硅期货和现货价格持续上涨。
不过，这个成本价是指的是企业各自的成本，或是行业的平均成本？
有媒体以投资者身份向企业咨询，通威股份董秘办公室的工作人员表示，到目前为止，关于“不能低于成本价销售”这方面，整个行业还没有一个严格、准确的统一口径，他们这边也不把握这个“成本价”的明确指向。
大全能源董秘办公室的工作人员指出，现在市面上小作文比较多，关于这方面的口径也比较复杂，“对公司而言，我们能做的就是根据相关部门的价格指导要求，然后去进行生产和销售。”
低于成本价倾销在当下已显得十分敏感。7月19日，两大多晶硅生产企业——东方希望集团和新疆晶诺同日发布了“关于抵制多晶硅行业网络不实信息及维护正当权益的声明”。
表明7月以来并未出现低于成本价的出货行为，多晶硅生产及销售活动均在尊重市场规则的框架内合法、合规开展。
东方希望集团还在声明中强调，“真诚呼吁业内同仁共同抵制虚假信息传播等不正当竞争行为，预防故意曲解政策、多晶硅期货投机炒作等道德风险”。
第三板斧即提升技术门槛，倒逼出清。
“限产是治标，去产能才是根本。”
在严控产能增量后，行业将从产品品质、能耗指标等方面，对产业进行强制性规范，倒逼落后产能加快退出，从根本上解决供需矛盾。
在7月24日光伏行业供应链发展研讨会上，多晶硅材料制备技术国家工程实验室主任严大洲在主旨报告中表示，近年来多晶硅综合能耗持续降低，正在推进修订多晶硅单位产品综合能耗标准，目前多晶硅单位产品综合能耗1级、2级、3级分别为≤7.5（单位：kgce/kg）、8.5和10.5，拟修订后对应标准为≤5、6和7.5，以实现推动落后产能出清。
此轮制定的能耗单位是标准煤，根据SMM测算，按照能耗单位换算，每千克标准煤对应电力单位为8.14KWh。由此计算如下：
图片来源：SMM光伏视界
目前多晶硅市场主流生产企业综合电耗范围约为46-54kwh/千克（棒状硅），若按照这一标准，多数硅料企业势必迎来新考验。
严大洲在报告时也指出，这非常具有挑战性。
摆在当下最急需做的，严控产量，再降产能。
硅业分会的7月30日数据，预计8月份国内多晶硅产量在12.5万吨左右。产能整合若能如期落地，国内多晶硅产能或将减少至230万吨/年左右，开工率仍须维持在60%以内，多晶硅年度供需才能保持基本平衡。
前期积压的库存仍是影响多晶硅价格走势的最大变量。
价格上涨能否成功传导？
“有价无市”是7月份硅料市场面临的困境。
说到底，此轮上涨行情为行政手段加上企业主动纠错推动，而非需求驱动。若不能优先消化库存，其他任何努力都无法扭转供需失衡，难以支撑价格回归合理。7月大半时间，硅料新单成交清淡，市场对涨价尚未认可。
7月后半段，硅片价格有所抬涨，价格形成有效传导。
但能否传导至组件环节存在不确定性。组件环节报价与定价模式与硅料有差异，受下游影响大，并且组件参与厂商多，更需要依靠市场化方式出清，以及需要时间。
从需求端看，根据光伏协会最新的预测，今年国内光伏需求将创纪录，协会将全年装机数据上调至270GW-300GW。
但结合今年1-6月份新增装机212.21GW来看，协会乐观估计下半年装机量不到90GW。而去年同期装机数据为175.09GW。随着上半年需求透支，下半年国内市场需求萎靡已经注定，企业将面临更严重的问题。海外厮杀也将更加激烈。
行业的“惨”已经摆在明面上：上半年17家上市公司预计亏损超147至173亿元，硅料企业亏损加剧。超过50家企业申请破产，有23万家与光伏有关的企业显示异常，包括注销、清算、停业、解散等。
亏到极致，反而可能逼出共识—— 如中国上市公司协会会长宋志平强调“行业利益高于企业利益，企业利益孕育于行业利益之中。覆巢之下没有完卵。”
晶科能源副总裁钱晶近日接受采访时表示，价格向下传导是必须的，否则上游的涨价“反内卷”努力无法体现在结果上。至于反内卷的最终成效，一看决心，对于新增产能坚决不允许；二看下游市场，客户的共识性和执行性，毕竟他们也是最关键的。
当前招标市场活跃度不高，低价中标甚至询比价、阴阳合同等问题也有出现，但在反内卷大势下有所收敛。
在国电投7月23日公示的宣城市杨柳镇170MW茶光互补光伏发电项目中，中标价低至0.619元/瓦。但两天后该项目被终止，公告中未提及具体终止原因。
还有低价弃标现象，4月广东双兴新材料集团有限公司发布9.5MWp分布式光伏发电节能改造项目光伏组件物资采购，6月公布了三家中标候选人，到了7月，由于原第一、第二中标候选人均放弃中标，递补第三候选人中标，其中第一、第二候选人报价是0.7元/W；第三候选人报价是0.768元/W。
在反内卷的关键时期，过低的价格摆在明面上难免触碰行业神经，与反内卷精神违背，以及上下游价格挤压也会迫使企业放弃低价中标。
价格法以及行业自律政策，正把产品价格迅速拉起来，让各家企业不至于因“内卷式竞争”造成崩溃。
但从互相拆台到抱团取暖，从盲目扩产到主动去产能，从拼低价到拼价值—— 光伏行业的转弯，注定不会顺顺当当。短期看，硅料价格还得靠成本保价；长期想真正回暖，仍需靠企业自身综合竞争力的提升，以及国家相关政策及行业自律落实到实处，把抄底复产的落后产能彻底摁住。
反内卷这场仗，还得咬着牙往前冲。
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