太阳能产业：阳光依旧灿烂

　　太阳能产业在经历了2010年超常规的发展之后，市场价格剧烈变动，导致市场对其发展前景的认识出现了分歧。不过，业内人士认为，我国作为太阳能电池组件的生产大国，给国内太阳能背板产业进口替代等提供了广阔的市场，未来相关材料产业将获得成长机遇，太阳能产业的未来发展空间依旧非常巨大。

　　市场维持高增长

　　但增速会放缓

　　2011年上半年德国市场下滑，1.9GW的安装量不到去年同期3.85GW的一半，3到5月装机量为712MW，同比去年下滑了48%。预计下半年德国市场的投资和开发商会继续等待组件价格下跌，大于1MW项目将会减少。美国市场方面，2011年预计装机量达到1045MW，光伏和光热项目比例达到1:1，使用国内光伏产品数量为334MW。

　　发改委能源研究所副所长李俊峰认为，市场高增长将持续，但增速出现放缓。预计2011年市场的增量还会维持在一个较高的水平，年新增在15GW至20GW之间。光伏发电产业技术的不断进步和规模的不断扩大，已经为光伏发电实现平价上网提供了产业和技术基础。

　　李俊峰还透露，国家“十二五”规划的发展目标是，到2015年可再生能源在能源消费的比重达到11.4%，光伏发电利用规模至少要达到1000万千瓦，2020年光伏发电至少要达到5000万千瓦。从2010年到2015年，每年有200万千瓦的市场，集中电站和分布式入网的应用方式都有自己的市场。不过，今后十年期间，即使平均每年装机9000万千瓦，每年安装1000万千瓦的光伏发电，也仅占新增发电装机的10%，远远低于德国的60%的水平，足见中国市场仍拥有

　　世界上数一数二的潜在空间。

　　新增装机开启产业金矿

　　8月1日，国内光伏上网电价推出，标志着国内光伏市场正式启动。由于良好的光照条件，西北地区将率先启动，并将催生整个行业的巨大投资市场，预计“十二五”期间新增装机将全面超预期。

　　不过就目前来看。国内市场启动短期对行业基本面影响较小。鉴于国内光伏市场刚刚启动，2011年其新增安装量将不超过2GW，与全球去年17GW至18GW新增装机相比还很少，无法根本影响供需格局。国信证券研究所分析师郑东认为，由于产能持续扩张，供给过剩仍然是行业目前面临的主要矛盾。但就中长期来说行业依然值得看好，因为国内市场的大规模启动有望带来行业全面景气，而且随着成本的进一步下移，装机将被重新触发，行业也将重新上行。与此同时，光热、逆变器等领域也将显著受益于国内市场的启动，标的方面可以选择价格波动较小的设备耗材类如精功科技(002006)、天龙光电(300029)，组件龙头海通集团(600537)，参与光热研发的杭锅股份(002534)，逆变器领域的荣信股份(002123)等。

　　另一个值得关注的领域是太阳能电池背板。业内人士预计，由于背板技术壁垒高、参与企业少、盈利能力强，PVF膜、PET膜和EVA膜等关键材料的毛利率超过40%，发展前景可谓广阔。

　　目前，我国组件产能超过全球的50%，并且还在不断增长，为国内背板产业提供了广阔的成长空间。国信证券研究所分析师陈健认为，随着国内背板企业技术水平的不断提升和组件价格的逐步下降，未来的背板进口替代将出现加速，进而带动整个产业的快速发展。尽管产业难免受到欧洲补贴下降和国内企业竞争优势较弱等因素的影响，但太阳能电池背板及相关材料产业依然值得看好，投资者可重点关注南洋科技(002389)、红宝丽、回天胶业(300041)、东材科技(601208)等个股的投资机会。