国轩高科200GWh订单背后金主呼之欲出

国轩高科与美国某上市车企的合作有了新进展。

预计今年四季度实现批量出货，国轩高科未来6年累计向该美企供货量不低于200GWh，其中2024年前供货量不低于24GWh，2026年预计供货量不低于120GWh，2028年达到200GWh以上。

对于这位美国大客户的真面目，投资者一直众说纷纭。

早在2021年12月，国轩高科发布公告，与美国某上市公司签署供应协议，该汽车公司预计在2023-2028年，向国轩高科采购磷酸铁锂电池总量不低于200GWh。公告中并未透露客户名称，但对客户特点做了描述，“美国某大型上市汽车公司，在全球车企中市值排名靠前”。当时就引发众多投资者对该神秘客户的猜测。众人的猜测集中在美国前五大上市汽车公司，分别是特斯拉、Rivian、通用、福特和Lucid五家企业。

而就在上周四，Rivian在致股东的信中，就现有产品线、未来规划，包括电池路线、导入时间等事项做了汇报。先后两则消息，将国轩高科与Rivian更紧密联合在一起。无论从市值大小，还是技术路线、销售规划、合作方式等方面，Rivian与国轩高科的“神秘客户”颇为吻合。


就市值来看，Rivian作为美国造车新势力，自上市以来受到资本市场热捧，按市值计算，一度成为全球第三大车企，颇符合国轩高科公告中，对客户“全球车企中市值排名靠前”的描述。

再者从技术路线、采购/供应时间看，Rivian在股东信中称，“标准电池组是利用LFP（磷酸铁锂）材料……首先将在今年晚些时候在商用车平台，然后在2023年底前纳入公司消费者车辆。”这一时间点，与国轩高科3月15日回复的，向美国客户的供货进度高度一致。

在与电池厂商的合作方式上，Rivian称“正在发展与电池供应商的关系，我们共同投资于产能……也包括LFP电池”。国轩高科在12月的公告中曾透露，与美国车企的合作，除满足其采购需求外，还包括生产线的扩建和本土化、探讨成立合资公司的可能性等内容。

Rivian主打电动皮卡和SUV，目标美国、加拿大等。皮卡是美国人的心头爱，随着美国电动化渗透率的提升，电动皮卡的销量将快速增长。目前美国市场上还没有成熟的电动皮卡，Rivian率先布局电动皮卡业务，市场机遇大。根据Rivian招股书，赛道总空间约为9万亿美元，公司可触达的空间为1.1万亿美元。

目前Rivian订单充足，公司也在开足马力搞生产，最近两周平均周产量是2021第四季度的两倍。随着电动化加速，订购量增多，Rivian对磷酸铁锂电池的需求是非常巨大的。