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【世纪光伏大会直播】广发证券华鹏伟:需求、行业格局和技术进步

   日期:2018-04-27     来源:世纪新能源网    作者:范明明    浏览:4604    评论:0    
核心提示:4月27日,第三届世纪光伏大会在上海举行,会议以新能源 新未来为主题,旨在研究万亿光伏产业后市场的挑战与机遇。本次论坛由由世
4月27日,第三届世纪光伏大会在上海举行,会议以“新能源 新未来”为主题,旨在研究万亿光伏产业后市场的挑战与机遇。

本次论坛由由世纪新能源网、光伏品牌实验室(PVBL)联合主办,近500余位嘉宾代表齐聚一堂,各抒己见,从不同的角度对中国光伏发展建言献策,热烈探讨未来中国光伏发展之路。

大会安排了一天的全体会议,就2018中国宏观经济走势、光伏补贴退坡政策预期、光伏市场回顾及未来展望、分布式及户用智能光伏解决方案、分布式项目融资瓶颈、区块链技术在新能源中的应有价值研究、新形势下的光伏电站投资趋势分析、分布式逆变器解决方案等16个议题进行了深入学习和探讨。

论坛上,国家能源局原副局长、党组成员张玉清;中国光伏行业协会秘书长王勃华;国家发展和改革委员会能源研究所原所长韩文科;农业部农村合作经济经营监理总站巡视员,原农业部经管司副司长黄延信;国家电网能源研究所所长李琼慧;北京先见能源咨询有限公司董事长彭立斌;国合洲际能源咨询(北京)院院长王进等专家学者发表了主旨演讲。中国能建、日托光伏、TUV南德、天合、晶科、东方日升、红日新能源、SMA、首航新能源等企业领导将参与本次论坛主题对话。

以下为广发证券电力与新能源产业研究首席分析师华鹏伟发言:

华鹏伟

华鹏伟:大家好!今天给各位汇报一下我们对于光伏行业的一些看法,其实跟各位比起来,我这边可能是一个门外汉,但是对于光伏行业我们也跟踪了多年,我们就在这里跟各位汇报一下我们研究或者说分析光伏行业的一个框架以及如何追踪,甚至说追踪到哪些板块或者说哪些领域会有一些什么机会,在这边我主要从行业的需求,也就是装机量,第二个就是市场的格局,每个环节或者说每个子环节到底现在是一个什么样的格局,以及技术进步三个方面去进行一些汇报。

分三个部分还是有原因的,对于需求来讲,对于资本市场,或者对于大家来讲的话,需求其实关注这个行业的发展空间,也就是说今年装机量多少,或者说未来的装机量有多少,也会决定了很多企业的投入。当然对于需求来讲,我们认为最后其实主要有两个因素,一个就是政策,一个就是预期收益率的变化。当然这个政策还包括两个方面,一个就是行业政策,第二个是电价政策。而收益率这边,影响包括像电价,整个的成本,还有光照资源等等。

对于未来来讲,大家畅想的都是平价上网,对于平价上网来讲,在此之后我也会给大家展示一下光伏在整个电力系统中它的一个发电量的占比情况。

而行业格局这边,为什么会关注行业格局,行业格局对于一个企业盈利的影响是很关键的,这里面主要包括两个方面,第一个在于硅料或者硅片,相较于它的上下游它的情况,包括这个产品的价格。第二个,关于行业格域的一个谈别在于,在此领域里到底是一个寡头垄断的情况还是一个完全竞争的状态。第三个,我们要探究一下技术进步对于产业的影响,相信在座的各位大家都在不断的推动这个行业的技术进步,而技术进步又推动了整个光伏系统不断的下降,以及装机率的提升,当然技术进步也是企业竞争力最主要的一个核心之一。

首先对于需求来讲,我主要从政策以及成本这两个方面去分析或者说去汇报一下对于整个装机的影响。

相信大家在座的各位都亲历过整个光伏行业的发展,整个的光伏行业装机其实从2013年开始出现明确的一个爆发式的增长,2013年国家发改委颁布了现行的分布式光伏的一个政策,当时标杆电价是从9毛、9.5毛到1.2元,开启了整个国内光伏行业的一个发展,后续16、17年整个的电价逐渐的下调,促进了强装的产生。重点强调一下,为什么政策很重要?因为各位知道2014年虽然说是一个比较好的时期,但是2014年的单年的装机量为什么下滑,当时国家能源局在审核整体的光伏项目的时候,一共审核了14GW,8GW的分布式, 14年分布式的推广并不是很顺利。

第二,通过分布式这样一个发展,能够很清晰的看出,为什么会有后续的一个爆发式的增长,尤其是对于2017年来说大家都很明白,去年整个的分布式的装机是19GW,这里面最主要的一个原因想强调一下,就是在2014年年底的时候国家能源局颁布了全额上网和分布式的政策,为后续的装机爆发留了很多的政策空间。

第二个方面,整个光伏性能的下降与装机的推动作用。从这两张图可以很明显的看出,整个光伏的系统成本从12年到现在下降很明确,而我们可以很明显看出来整个全球的装机其实是保持了一个明确的向上的增长。而对于16年和17年,尤其是17年的装机其实很多人比较疑惑,对于18年的装机该怎么样预测,对于17年来讲,其实除了整个系统成本的下降之外,还想说一些细节,这里面简单的做一个对比,大家应该都知道2016年上半年整个的组件的价格还在4块钱,但是到了2017年上半年的时候,这个价格已经到了3块钱左右。但是当时东部三类地区的上网电价从1块跑到了9.8毛,这个下降的幅度大大小于整个组件和系统成本的下降速度。所以全额上网的分布式的强装就在所难免。另外对于2018年来讲,其实通过计算在3毛7这样一个分布式的补贴条件下,依然有一个明显的吸引力,所以虽然说市场对于今年的装机的看法有多样,但是今年对于整个分布式的装机还是保持比较乐观的态度。

所以对于2018年来讲,就像刚才总结的,整体的装机我们还是会比较乐观,但是这里面需要注意的在于政策的变动以及政策变动对于现在的装机以及后续装机的一个影响。最近两年装机的爆发确实会给补贴造成一定的压力,如何调整电价以及后续的行业政策,其实成为了影响这个行业短期变化最重要的影响因素。

从整个社会的发电量来看,光伏的2017年的发电量只有1161亿/千瓦时,相比于全国的发电量来讲占比的比例还非常小,这个也就解释了后续光伏发电的发展空间还是会很大。 另外从17年来讲,整个的用电量增速恢复比较快,以及光伏电量占比比较小的情况下,对于未来行业的发展还是应该充满信心的,尤其是整个的系统成本也是在不断的下降。

二,行业格局变化以及对于产业链的影响。第一点,硅料价格为什么会上涨?大家关注光伏这个行业,从我们研究的角度来讲,硅料板块是一个很明显的大化工的行业,而大化工是具有明显的周期化的特点,因为它的一个产能的释放和产能的收紧并不是完全线性的过程,因为投放产能需要1—2年的时间,所以在产能短缺的时候,在一定的价位维持,硅料的价格应该还维持在一个比较高的位置。

为什么单多晶之间价差变化这么大?根据我们对于行业数据的一个监测,2016年上半年曾经一段时间内这两个差价达到3毛钱以内,很多电池厂对于把多晶转为单晶有一个更强的积极性,当这个产线转换之后,发现整体上市场上面用于单晶硅片出现了短缺,再加上去年整体需求的大爆发,所以造成了去年在三季度的时候,单多晶之间硅片的价差已经拉大到1.2元/片,然后又有一个回落。
对于电池和组件环节来讲,我们认为电池竞争力就在于技术的创新,组件环节的竞争力主要在于品牌和渠道方面的影响。
辅材那边,其实是一个很典型的寡头垄断和一个集中市场,因为相对于胶膜来讲,龙头企业占一个比较强的市场份额,对于背板企业现在竞争比较分散。
三、技术进步,相信各位都经历过,尤其是最近两年单晶市场份额的提升还是很明确的,单晶市场份额的提升其实来源于其整体成本的不断下降,尤其是最近两年金刚线切割的应用,可以使得单晶硅片从1片的成本下降到8毛钱甚至下降到1块钱,这样的技术突变来讲对于成本的下降其实是影响很明显的。当然各位可以回想一下,当年西门子法对于硅料的这样一个生产所造成的影响。

对于整体的光伏行业来讲,除了成本的下降,其实后续的发展我们认为主要在于效率的提升,对于效率的提升来讲,最近两年随着一些电池或者组件专利的释放,以及很多的企业在新技术方面的投入,包括单晶PERC,包括一些HIT以及组件技术的投入,总体上我们认为未来1—2年的技术创新主要集中在电池和组件。

对于整个的组件产业链的系统来讲,从硅料到拉棒到铸锭、切片再到电池片组件,光伏材料依然有一个明显的技术创新的空间,所以总体上我们对于光伏组件或者整体光伏系统成本的下降还是会有一个明确的空间,从而推动整个平价上网时代的到来。

对于我们选择标的来讲我可以提供一些思路,持续的跟踪一些成本和政策的变化,寻找可能在某个环节或者某些环节持续超预期的一个环节,比如说今年的分布式光伏的市场,还是有可能会出现一个明确的增长。第二个,寻找供需格局较好,现在硅料价格还是维持在高位,当然对于很多公司来讲技术进步才是最重要的推动力,这个才是决定企业发展的一个竞争力。我的汇报就是这些,谢谢各位!

(注:本稿由现场速记稿整理,未经本人审核)
 
 
标签: 世纪光伏大会
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