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近年来，中来股份的业绩和股价表现并不差，为何其实控人如此迫切地想要离场呢？除了在之前的文章中记者所提到的诸多原因之外，其日益增长的存货和应收账款坏账同样也值得注意。此外，据《红周刊》记者核算，近年来其采购方面的财务勾稽关系似乎存在异常，具体原因则需要公司进一步披露。
应收账款和存货激增
在前文中，《红周刊》记者分析了中来股份潜在的流动性危机，且目前中来股份的“造血”能力并不尽如人意，为何会出现这样的情况呢？其日益庞大的存货和应收账款不容忽视。
2014年中来股份在创业板上市，当时该公司的存货仅有1.08亿元，而到了2019年则增长至7.68亿元。存货过高不仅会占用企业流动资金，还容易出现减值风险。
2018年5月，国家发布了相关政策，对光伏行业的补贴力度进行了下调，而中来股份的主营板块为光伏辅材、高效电池、光伏应用系统，必然深受政策影响。在市场竞争加剧的情况下，很明显减少库存更有利于公司轻装上阵。但2017年至2019年，中来股份的库存商品分别为2.57亿元、3.57亿元和4.76亿元，说明其2018年和2019年的库存不仅没有减少，反而还在增加。这些库存商品多为太阳能电池背膜、太阳能电池片、太阳能电池组件、光伏发电成套系统等产品和光伏电站发电成套系统。
光伏产品原本就容易更新换代，再加上政策影响，若不能及时销售出去的话，公司所面临的减值风险将加剧。2014年至2019年，中来股份存货跌价准备分别为103.45万元、23.46万元、428.73万元、410.75万元、1056.33万元和1628.73万元，整体呈上涨趋势，每年对公司利润的侵蚀也在加剧。
除了存货之外，中来股份应收账款所计提的坏账准备也越来越多。从其上市时的2014年至2019年，其应收账款的增速为346%，但其计提的坏账准备却增长了511.34%。具体来看，2014年至2019年中来股份应收账款所计提的坏账准备分别为1344.75万元、2070.25万元、2684.59万元、4210.99万元、5376.94万元和8220.98万元。说明中来股份应收账款的回款情况并不顺利，存在资金长期被下游客户占用的情况，而且坏账准备的持续增长，也无形中侵蚀了中来股份的利润。这些都是公司经营所不能忽略的问题。
难解的采购数据
除了存货问题之外，据《红周刊》记者核算，中来股份2018年和2019年采购和现金流及相关经营性债务之间的财务勾稽关系，似乎也存在异常。
据年报显示，2019年中来股份向前五大供应商采购金额为10.31亿元，占总采购金额的48.1%，由此可以计算出当期中来股份的总采购金额为21.41亿元，考虑到其增值税后（自2019年4月1日起，该部分采购所适用的增值税税率由16%下降到13%），可以计算出，其含税采购额为24.37亿元。
企业含税采购应当体现为相关现金流的流出及经营性债务的增减，那么中来股份相关财务数据变化情况又如何呢？
在合并现金流量表中，2019年中来股份“购买商品、接受劳务支付的现金”为10.1亿元，此外，其预付款项为7446.33万元，相较于2018年末减少了近1300万元，由此可以计算出当期中来股份所支付的与采购相关的现金大致为10.23亿元。相较于含税采购要少14.14亿元，理论上，当期中来股份的经营性债务应当具有同等规模的增加。
但截至2019年末，中来股份的应付票据和应付账款分别为7.51亿元和8.33亿元，相较于2018年末仅增加了4.57亿元。这明显和理论上应该要增加的金额并不相符，二者之间存在9.57亿元的差距。也就是说，当期中来股份大约有9.57亿元的含税采购既没有现金流，也没有经营性债务的支持。
附表 与采购相关数据（单位：万元）
以同样的逻辑核算其2018年的相关财务数据，亦得到类似的情况。
据年报显示，2018年中来股份向前五大供应商采购金额为9.28亿元，占采购总额的50.81%，由此可以计算出当期中来股份合计采购18.26亿元。其所适用的增值税税率自2018年5月1日起，由17%下降到16%，由此可以计算出当期中来股份的含税采购为21.24亿元。
2018年中来股份“购买商品、接受劳务支付的现金”为15.49亿元，再加上当期预付款项所减少的近500万元，那么2018年中来股份所支付的与采购相关的现金大致为15.54亿元。
按照我们上面所提到的财务勾稽关系，2018年中来股份的经营性债务应当要增加5.71亿元。但实际上，截至2018年末，中来股份的应付票据和应付账款分别为5.99亿元和5.28亿元，相较于2017年末仅增加了6200万元，和理论上应当要增加的5.71亿元相差5.09亿元。也就是说，当期中来股份大概有5.09亿元的含税采购既没有现金流，也没有经营性债务的支持。
连续两年相关财务数据均出现异常，需要上市公司给出解释。
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