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8月3日上午，多晶硅主力合约出现大幅上涨，盘中一度最高涨幅达到8.21%，最高价35680元。
午后，多晶硅期货主力合约涨停，报35890元/吨。光伏概念也开始大涨，13:50至13:53，通威股份3分钟直线涨停。
消息层面，市场普遍认为，多晶硅此番暴涨应该与7月31日市场监管总局在江苏省盐城市组织的对光伏行业开展价格合规指导会议有关。有行业媒体报道称，会议结束后，多数多晶硅厂在周末便开始执行“封盘停止报价”的举措，周一上午（8月3号），多晶硅厂仍未放开报价。绝大多数多晶硅企业表示“暂时不报”“要看周三XX部会议”“目前不往外放货了”。
但是，光伏此番能在弱市里站上C位，原因真的那么简单吗？
01
国家出手
背后是一套组合拳
此次盐城会议是市场监管总局时隔半年多，继2025年12月26日在安徽合肥对光伏行业开展价格指导后的再一次出手。只是与上一次会议不同，此次会议并非孤立行动。
6月27日，强制性国家标准《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》（GB 29447-2026）正式发布，将于2027年1月1日正式实施。棒状硅3级能耗限额收紧至6.3kgce/kg。
7月27日，《光伏行业成本核算模型通则》正式实施。这份由中国光伏行业协会牵头编制、市场监管总局和工信部指导的团体标准，统一了“硅料—硅片—电池—组件”全产业链的成本计算范围、计算系数和计算模型。在此之前，行业内成本核算口径不一、各自表述，低于成本销售难以被准确认定。通则的实施，让“低于合理成本销售”有了一个相对统一的识别尺度。
我们可以看到，市监局的此次管控是国家“组合拳”的一环，价格管控用于“止血”，守住现金流底线；新国标用于“清创”，通过技术门槛淘汰落后产能；同时，后续的信贷政策也在跟进。最近行业内普遍流传：多家商业银行正在收紧光伏制造业信贷投放，市场小道消息预估，2026年下半年光伏行业新增企业贷款规模，同比降幅或将达到40%。
这一套“标准+价格+信贷”的政策组合拳，修正了过去单一的供需调节模式，让低质量、高成本的产能快速出清，让头部优质企业重新获得市场定价权的产业信号已经显现。
02
淘汰赛开始
光伏的春天还没来
近日，新疆准东某晶硅生产基地发布全员公告，宣布一、二期产线阶段性停产。
2026年以来，硅料企业持续通过检修、降负荷等方式控制产出，国内多晶硅月度产量整体维持在8万至9万吨的低位，较2025年上半年约15万至18万吨的月度高点明显收缩。
随着新能耗标准的出台，交银国际研报指出，根据硅业分会去年针对征求意见稿的统计，国内地多晶硅有效产能将降至约240万吨，相比已建成产能350万吨大幅减少31.4%；而由于正式稿的标准进一步收紧，预计有效产能有望降至200万吨以下。
但我们需要冷静看待的是，新国标真正意义在于封堵“新建产能”，同时让尾部产能不再“复活”。根据Infolink逐厂区测算显示，在产169万吨棒状硅里六成已经踩过3级线，期待2027年1月1日一刀切几百万吨落后产能并不现实。
多晶硅这场淘汰赛，真正的杀手锏并不是能耗，而是绿电。
7月31日，工信部发布的《工业绿色低碳发展“十五五”规划》，文件提出：大幅提高多晶硅生产绿电使用比例，加大节能监察执法力度。
8月1日，由国家发改委、工信部等四部门联合发布的《可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责任权重制度实施办法》正式实施。该政策首次将绿电消费从自愿行为升级为强制义务，要求多晶硅等五大高耗能行业必须完成可再生能源消费最低比重目标，未达标将面临约谈、信用记录等处罚。
以新疆、青海那些火电占比超八成、没有绿电直连的老旧硅料厂为例，在现货已跌至每吨3.2万元，本就处于深度亏损的情况下，如今每吨还要再背上800至1800元的绿证成本——这已不是倒逼企业技改，而是直接宣判退市。
多晶硅市场真正的拐点需要两个条件的共振：一是绿电成本重构带来的能源成本分化，让低电价区域的产能获得持续的竞争优势；二是能耗新国标2027年1月1日正式实施后，不达标产能被强制关停。
这两者缺一不可。
03
结 语
长期看，随着成本标尺确定、新能耗国标实施等重要举措落地，光伏行业格局将发生根本性逆转。但短期内，高库存、弱需求的核心矛盾尚未缓解。多晶硅的淘汰赛才刚刚开始，光伏的春天还没来，谁能熬到春天，谁才是最后的赢家。
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