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当下，氢能行业方兴未艾，不仅在第十四个五年规划和2035年远景目标中被列为中国六大未来产业之一，且随着双碳目标的提出，正成为助力全球能源绿色转型的重要抓手。
近日，在科创板排队上市的燃料电池技术提供商重塑股份回复了上交所首轮问询。公司在回复报告中围绕燃料电池技术的先进性、下游客户集中情况、以及燃料电池系统销售数据和产品毛利率等问题进行了说明，其中很多问题也正是目前外界对行业发展的集中关注点。
加速氢能技术迭代产业化
对于高新技术产业而言，每一次颠覆性发展总是伴随着创新的出现。氢能，作为21世纪最具发展潜力的清洁能源，因其具备清洁、高效、可持续的性能，引起各国高度重视。以燃料电池技术为例，其目前已率先在商用车领域实现一定规模的应用，为氢能初期应用的重要切入口，且随着2020年9月燃料电池汽车新政的正式发布，燃料电池汽车产业发展迎来了以城市群、重型卡车为引领的示范应用阶段。
重塑股份在问询回复中提到，随着燃料电池汽车产业的发展，燃料电池汽车应用的深化，燃料电池重卡市场需求得到拓展。公司面向燃料电池汽车市场需求，开发新一代PRISMA镜星系列燃料电池系统。
在此基础上，重塑股份还在进一步加快产品迭代。记者从公开渠道获悉，就在6月初，PRISMA镜星系列中一款升级产品130kW PRISMA 12+正式对外发布，其在多项技术指标上有了进一步提升，包括质量功率密度702W/kg，系统额定功率下BOP功耗减少近10kW，系统效率提升约10%；电堆体积功率密度4.4kW/L等。
除了技术突破，核心部件进口依赖导致的燃料电池成本居高不下以及供应链问题也一直是行业的最大痛点之一。近两年，伴随相关政策的支持推动，国内燃料电池企业进一步加强自主创新力度，燃料电池产业链的国产化进程不断加速。从重塑股份的问询回复中可以看出，公司已形成从核心零部件、控制系统软硬件到燃料电池系统的完整研发组织体系，掌握了燃料电池电堆、DC/DC、空压机、控制器等核心零部件的核心技术，并已批量应用于公司的燃料电池系统。
另一方面，燃料电池系统集成技术是一种非标准化商品，面对下游应用场景不同的需求，产品布置、功率需求等差别较大。重塑股份表示，公司积极开发产品适用于轻、中、重型车辆等各型商用车应用场景，并已为东风汽车、宇通客车、申龙客车、中通客车、三菱扶桑等国内外知名整车企业配套多款燃料电池汽车车型。另外，在以国内示范城市车用领域为首要目标市场的基础上，公司积极拓展港口运输、工程机械等落地运营场景，挖掘燃料电池技术应用场景。
“碳中和”目标下能源变革势在必行
近年来，国家陆续出台一系列燃料电池汽车产业政策，对关键技术的研发给予支持，并以财政补贴、税收减免等方式推动燃料电池汽车推广应用。
根据《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》，国家将有序推进氢燃料电池供给体系建设，包括提高氢燃料制储运经济性和推进加氢基础设施建设。研究机构认为，“碳中和”将加速氢能应用推广，预计未来10年，燃料电池商用车、船舶等交通领域用氢将贡献需求增量的40%，到2050年氢能在能源结构中的占比有望超过10%。以商用车为例，保有量仅占我国汽车保有量的12%左右，却制造了道路交通碳排放的56%，在碳中和的远期目标下，商用车在能源形式上进行变革势在必行。
根据中国汽车工业协会的数据，2018-2020年，国内燃料电池汽车产量分别为1527辆、2833辆及1199辆，销量分别为1527辆、2737辆及1177辆。2018-2020年，重塑股份燃料电池系统累计销量达2001套，占中国汽车工业协会发布的报告期内全国燃料电池汽车累计产量的比例为36.00%。尽管总体保有量基数不高，但呈现出广阔的发展空间。
记者也了解到，氢能基础设施缺乏以及氢气使用成本较高等问题，导致目前燃料电池汽车市场规模仍旧整体较小，应用市场主要集中于氢源禀赋较好、产业政策支持且基础设施较为完善的重点推广区域，这也导致了下游终端应用市场呈现集中度较高的情形。这在重塑股份的销售情况中也有相应体现，报告期内，其主要客户相对较为集中，2018-2020年，公司前五大客户的销售收入分别为13928.95万元、60475.80万元及41711.88万元，占发行人营业收入比例分别为89.57%、87.18%及68.08%。对此，重塑股份回复称，主要是因为燃料电池行业处于产业化初期阶段，行业的总体市场规模较小，下游从事燃料电池业务发和销售的整车厂商整体较少，导致公司主要客户集中度相对较高，公司对终端客户的销售不构成依赖。
在脱碳减排大势之下，随着燃料电池汽车链条各环节技术研发和产业化加速到来，以上现象正在逐渐改善，整车及终端应用端客户对燃料电池产品的需求正不断增长，产业规模化程度有望进一步提高。另外，包括工程机械等非车用领域也将是燃料电池技术未来应用的市场，可见，氢能和燃料电池产业的发展潜力巨大。
重塑股份表示，将整合优质资源，与燃料电池汽车产业上下游企业合作共建氢能产业生态和闭环商业应用，积极探索燃料电池技术应用场景，发掘具备高增长潜力燃料电池细分市场。同时，积极开拓海外市场，以欧日韩等国家和地区为核心，打通海外销售渠道，进一步拓宽未来发展前景。
来源：证券时报
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