v10.0
投资要点
本周电气设备下跌2.02%，表现弱于大盘。风电板块上涨1.42%，发电设备上涨0.33%，光伏板块上涨0.02%，锂电池指数下跌-1.65%，工控自动化下跌-2.23%，核电板块下跌-2.52%，一次设备下跌-2.63%，新能源汽车指数下跌-3.08%，二次设备下跌-3.22%。涨幅居前五个股票为鸿特精密、中材科技、应流股份、白云电器、合纵科技；跌幅居前五个股票为能科股份、北京科锐、甘肃电投、银星能源、高澜股份。
行业层面：电动车：工信部苗圩：今年新能源汽车产销量有望增30%；高工锂电统计3 季度动力电池产量14gwh，环比增长10.7%；尼桑电池中国总部及生产基地落户镇江，总投资125 亿；长安将投产21 款纯电动+12款插电混动。新能源：光伏协会：1-9 月光伏新增装机42GW，同比增长60%，分布式15GW，同比增长300%，户用成最大亮点。多部门酝酿一揽子光伏新政，将通盘考虑补贴下调机制；中电联：1-9 月风电并网9.7GW，同比增长18%，9 月并网1.11GW，同比增长34%。国家能源局：中国在2020年到2022 年取消风电行业补贴；内蒙新增1.3GW 风电项目核准。工控&电网：国家电网舒总表示未来5 年电网投资1.5 万亿。
公司层面：三季报：创新股份：营收8.44 亿（+4.81%），归母净利润1.02 亿（-7.52%）；沧州明珠：营收26.38 亿（+32.27%），归母净利润4.45 亿（+14.9%），投资7,991 万建设年产5,000 万平方米干法隔膜产线；思源电气：营收28.35 亿（+2.49%），归母净利润1.84 亿（-22.59%）；雄韬股份：营收6.50 亿（+5.18%），归母净利润1.22 亿（-66.42%）；置信电气：预告1-9 月归母净利润同减70.42%左右；平高电气：预告1-9 月归母净利润同减40%-50%。天齐锂业：配股获审核通过；许继电气：董事长辞职；特变电工：子公司受让南京电研77.5%股权；杉杉股份：增资负极材料主要经营平台子公司9.3 亿；东方能源：与确山县政府签署了100MW 风电项目合作开发协议，估算投资金额8 亿。
本周建议关注十个标的：天齐锂业（碳酸锂价格稳中略升、优质锂矿资源和布局良好）、隆基股份（单晶需求超预期旺盛、超预期扩产、电站储备利润、三季报增长值期待）、华友钴业（钴价重启涨势钴龙头、锂电新材料全方位布局）、汇川技术（通用变频/伺服今年持续超预期、电动车电控布局长远）、阳光电源（光伏行业超预期、户用分布式龙头、三季报预告超预期）、赣锋锂业（碳酸锂价格上涨受益、锂矿资源布局进入收获期、业绩超预期）、宏发股份（通用和汽车继电器超预期增长、Tesla和汽车电子新龙头）、长园集团（收购中锂大幅增厚、自动化和电池材料旺季来临、估值低）、杉杉股份（正极和负极龙头、电动车产业全方位布局）、金风科技（风电行业下半年恢复增长且明年增长较好、优质低估值龙头标的），另外建议关注：涪陵电力、天赐材料、创新股份、国轩高科、正泰电器、林洋能源、星源材质、国电南瑞。
□ .曾.朵.红 .东.吴.证.券.股.份.有.限.公.司
