电气设备行业:上周多晶硅价格先升后降,直流输电两项目中标公示

报告摘要:

电力设备新能源指数一周表现:上周电力设备新能源指数总体上涨0.44%,优于上证指数、中小板和创业板,维持优于大势评级。

光伏:上周光伏板块上涨。光伏产业“十二五”期间蓬勃发展,国家预测光伏太阳能将由补充能源向替代能源过渡,最终成为我国能源体系的主力能源之一。国家通过电力外送等方式缓解部分省份弃光问题,光伏产业的前景看好;当前制约行业发展最主要不利因素是限电问题,推荐非限电严重地区电站比例大的公司。推荐业绩较好的东方日升、拓日新能,单晶替代隆基股份、分布式光伏中天科技、旷达科技。

新能源电池:上周新能源板块表现较好。能源互联网大时代来临,储能地位将得到空前提高。地方政府相继出台政策规划,推进新能源汽车扩增和充电桩建设。今年我们最看好铅炭电池路线,重点推荐圣阳股份、南都电源。

配网:上周配网板块下跌。电力需求和跨区电力外送量的不断增长给配网建设带来新需求,推荐国电南自、国电南瑞、合纵科技双杰电气。电改明确逐步放开售电业务,电力交易中心纷纷建设落成,利好向综合售电用电转型的电力设备公司。推荐智光电气、中恒电气,重点关注积成电子、金智科技、炬华科技。

特高压:上周特高压板块下跌。国网特高压规划逐步落地,建设技术不断创新升级。±1100kV准东-皖南换流阀和渝鄂直流背靠背项目中标公示,南瑞继保、许继电气、四方股份、中国西电、荣信股份、中电普瑞都有中标。持续关注特高压板块,推荐许继电气、四方股份,重点关注平高电气、特变电工。

风电:上周风电板块下跌。弃风问题仍然严峻,国家政策频出解决风电消纳问题,海上风电投资已经有项目开始落地,未来仍值得期待。目前建议关注行业内基本面较好的海上风电天顺风能、泰胜风能。

核电:上周核电板块下跌。核电新批项目、核电出口、“一路一带”等等利好仍在,从中长期看市场空间仍有可能超预期,核电板块仍可关注。建议关注江苏神通、中核科技。

风险提示:(1)行业政策执行不到位;(2)公司业绩风险。