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来源：国信证券
事项:
林洋电子公告:公司于近日与合肥经济技术开发区管理委员会达成战略合作框架协议,双方合作在合肥地区规划、分期、分批建设分布式光伏发电项目,并计划在未来1-2年开发200 兆瓦以上的分布式光伏电站项目,林洋具有光伏电站的收益权。
项目将强化公司分布式光伏龙头地位,并向500~800MW目标更近一步
公司在 13 年年报中首次向市场披露了其未来2-3 年500~800MW 的目标,并与前期在江苏和上海已经开发了100MW 以上的项目。
加上此次 200MW以上项目,公司在手拟开发分布式光伏规模已远超300MW,距离年初目标已经越来越近。
项目如能成功推进将拉动公司组件业务的发展
林洋在合肥地区开发分布式光伏电站项目突破200 兆瓦以上,优先考虑在合肥经济技术开发区投资设立或者并购成立200 兆瓦以上光伏组件制造基地。
评论:
公司在合肥经济技术开发区享有优先权
林洋针对合肥经济技术开发区管委会为业主的屋顶等资源,享受优先开发分布式光伏电站的权利,合肥经济技术开发区针对区内其他企业的屋顶等资源,优先推荐林洋开发分布式光伏电站;合肥经济技术开发区积极帮助协调开发园区内屋顶、荒山、荒地、滩涂等资源和业主关系等;合肥经济技术开发区在获取有价值的信息后,立即与林洋沟通联系核实工作要求并协商形成初步分工方案。
维持“推荐”评级
公司智能电表业务将维持稳定,LED业务已步入正轨和高速增长通道,分布式光伏将贡献公司增长弹性。
我们预计 2014/15/16 年公司将实现营业收入25.70/43.23/54.95 亿元,同比增长29.1%/68.2%/27.1%,净利润4.44 /5.98 /6.91 亿元,同比增长
19.5%/34.7%/15.6%,EPS 为1.25/1.68/1.95。维持“推荐”评级。
