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广州广证恒生证券投资咨询有限公司
投资要点:
板块行情走势:本周A股各板块多数上涨,新能源板块下跌0.09%,排名靠后。其中,光伏下跌0.47%,风电、核电分别上涨0.37%、0.58%。本周海外新能源中概股普遍上涨。
行业基本面:本周多晶硅现货均价21.15美元/千克,下跌0.24%,报价区间20.00-23.00美元/千克。156mm单晶电池片均价2.034美元/片,下跌0.59%;156mm多晶电池片均价1.435美元/片,下跌1.1%;晶硅组件均价0.625美元/瓦,下跌0.48%。
行业投资逻辑:[光伏]2014年1~5月份,我国光伏产品出口总额达到70亿美元,同比增长16%。其中组件出口额约为56.2亿美元,电池片出口额约为4.3亿美元,硅片出口额约为9.47亿美元。而多晶硅进口额达到7.87亿美元,同比增长25%,进口量达到3.6万吨。其中组件出口额最大的为日本,达到20.1亿美元,出口占比约为35.7%,出口量约为2.8GW。日美欧三大市场占到我国大陆组件总出口的77%。多晶硅进口最大两个国家为德国和韩国,前5月从台湾地区的进口量达到4029吨,同比增长79.7%,主要为中转贸易,以规避双反。
[风电]2014年装机目标18GW,保持稳定增长。发改委明确2017年风电总装机目标1.5亿千瓦,14-17年复合增速13.2%。行业整体仍处复苏通道,发改委已正式下发海上风电标杆电价出台,上网电价为0.85元/千瓦时,潮间带为0.75元/千瓦时,电价水平确保项目收益率具备吸引力。海上风电迎来快速发展期,未来7年空间可达3600-6000亿元。
[核电]2015年核电装机目标4000万千瓦,在建规模1800万千瓦;2017年目标5000万千瓦,在建3000万千瓦。近期国家将重点安排在靠近珠三角、长三角、环渤海电力负荷中心的区域新建核电项目。另外中国核电运营商积极投资海外核电项目,有望为国内核电设备企业打开新的市场增量。
行业要闻:中国电科院参与编制的并网光伏逆变器相关国际标准发布;WTO:美国对华钢铁和太阳能电池板关税违规;1~5月我国光伏产品出口额同比增16%;国家能源局批准近80项核电行业标准。
公司动态:豫金刚石(公布2014年度非公开发行股票预案);中利科技(宁夏中利腾晖石嘴山100兆瓦光伏电站项目取得登记备案);中环股份(四川中环能源有限公司与红原县人民政府签署投资合作协议);珈伟股份(收购中山品上照明有限公司100%股权)等。
