海润光伏，推荐买入，目标价12.90元

2014年06月30晚间，公司公告向招商新能源集团有限公司的控股关联公司转让意大利两处13.1MW光伏电站项目。本次转让总价约在3亿元，每W转让价达到22.94元，约可贡献4500万的税后净利，对应0.042元EPS。公司是 A 股的光伏龙头企业，制造环节和电站开发规模都位于前列，并且已经跻身国内一线乃至全球的准一线光伏企业。我们非常看好杨怀进的领导力和公司的再次腾飞。公司定增已获批，资金将不是瓶颈。维持推荐评级。