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本文来源：微信公众号 新兴产业汇 ID：Green__Energy
亿纬锂能获宝马定点，自主研发的三元方形获大客户认可。亿纬锂能公告已经获得华晨宝马定点。此前宝马确定供应商包括宁德时代、三星、Northvolt，分别获得73亿、29亿、20亿欧元订单。预计国内宝马以宁德时代主供，亿伟锂能定位二供；欧洲宝马预计以宁德为主供，三星为二供，Northvolt从24年开始供货定位三供，亿纬锂能后续有望逐步突破宝马海外市场的供应体系。
亿纬锂能动力电池多技术路线均获国际大客户认可，空间广阔。亿纬具备深厚电化学领域基础，且极其重视研发投入。此次配套宝马的产品，为亿纬锂能自主研发的产线，采用国内前沿的方形叠片技术，目前产能2gwh，拟再扩建5gwh。此外，亿纬锂能三元软包动力电池与SK合作，此前已成功进入戴姆勒供应链签订十年合同，19年Q4开始出货量；同时软包已进入现代起亚供应链，预计6年订单13.48gwh。至此三元软包、三元方形、铁锂方形均获国内外主流车企的高度认可，目前均有初步产能布局，后续产能扩张开始推进，将进入收获期。同时更多优质客户有望落地，多技术并行将打开更广阔空间。
宝马规划23年之前推出25款新能源车，25年电动车渗透率25%以上，动力电池需求量大。宝马计划在2023年前推出25款新能源车型，其中超过50%为纯电动车，较原计划提前2年。并计划在2年内将纯电动量车型数量提升到5款，涵盖了SUV和轿车。预计宝马集团20/21/25年电动车销量分别16/28/73万辆，对应电池需求11/15/38gwh。其中宝马中国市场20/21/25年电动车销量预计5/10/26万辆，对应电池需求分别1/4/14gwh。
亿纬锂能TWS电池订单6月恢复，电子烟赛道持续超预期。1）TWS业务，4-5月主要客户订单受疫情影响大幅缩减，6月开始恢复，Q3预计超过Q1水平。同时亿纬锂能积极接洽国内客户，海外客户有望下半年继续推进审核进度。目前已有产能约5000万颗，预计20年底接近年产2亿颗产能，增量明显。2）电子烟，Q2思摩尔电子烟业务大幅好转，20H1预告大超预期，下半年冲量恢复，预计亿伟全年投资收益9-10亿。3）动力业务，三元软包目前满产满销，预计全年出货量2.5gwh，贡献25亿收入。今年产能将扩至9gwh，后续将启动20gwh+以上产能建设，21年现代起亚订单也将释放，亿纬锂能软包电池将持续高增长。方形铁锂20H1装机0.25gwh，同比降55%，另出货储能、电动船等领域，预计全年铁锂出货3gwh以上，合计动力及储能锂电池收入有望达到50亿。此外，亿纬锂能锂原电池、18650圆柱电池，客户优质，份额稳定，将持续稳定增长。
