GGII：2018年国内汽车动力电池行业调研

近年来，中国政府大力支持新能源汽车市场的发展，且随着双积分政策的正式实施，终端往电动化方向发展的趋势愈发明显，据高工产研锂电研究所(GGII)统计，2017年中国新能源汽车产量同比增长56.7%，达81万辆。2018年上半年产量同比增长107%，达38.1万辆。

伴随着新能源汽车市场产销量及保有量的快速提升，国家对新能源汽车的补贴标准逐渐降低，对新能源汽车的技术要求也逐渐提高。由于新能源汽车补贴标准经过2017和2018年两次向下调整、补贴改为清算制、续航里程要求和能量密度门槛等要求提高(乘用车动力电池系统能量密度达140Wh/Kg以上可享1.1倍补贴)等影响，中国新能源汽车市场及上游动力电池市场目前正面临着大洗牌。

从动力电池市场竞争格局来看，以CATL、比亚迪为代表的一线动力电池企业在2018年延续高增长的态势，市场占有率稳步提升，两家企业2018上半年市场份额合计超50%；而缺乏核心技术、能量密度提升缓慢且没有大客户支撑的企业则面临着资金紧张、市场份额下滑、被迫转型扥多重风险，市场洗牌加速。

从动力电池市场规模来看，据GGII调研统计，2017年中国动力电池出货量44.5GWh，同比增速44.5%,2018上半年中国动力电池出货量23.2GWh，同比增速25.6%，2018上半年同比增速放缓，主要原因有：

1)新能源专用车在上半年补贴过渡期内补贴标准大幅下滑，对动力电池需求放缓；2)以沃特玛等为代表的企业因为资金压力，出货量大幅下滑；3)一季度因为春节和补贴政策调整等原因，出货量量低迷，仅为8.6GWh。

从动力电池技术路线来看，2017年三元动力电池占比由2016年的24%提升到48%，2018年受补贴能量密度门槛要求及续航里程要求进一步提高，2018上半年三元动力电池占比超过60%，且未来仍将保持上升趋势。从材料体系方面来看，高镍三元材料目前在圆柱动力电池领域已经有小批量应用，高镍三元软包和高镍三元方形动力电池则还需要1-2年时间验证和开发。

从动力电池的终端应用市场结构来看，2017年中国新能源汽车产量81.1万辆，同比增长56.7%。增长主要由专用车及乘用车带动，产量中新能源乘用车、客车和专用车占比分别为68%、13%和19%。2018上半年，中国新能源汽车产量38.1万辆，新能源乘用车、客车和专用车占比分别为86%、9%、5%，可以看出2018上半年市场增长主要受乘用车市场带动，而专用车市场则受补贴下滑影响，占比大幅下滑。而乘用车市场则受续航里程要求的提高，也逐渐由A00级车型往A级车型转化，未来市场将往高端方向发展。

锂电产业前景广阔，但前途相对曲折。不少企业和投资者在进入锂电池领域的时候，并不了解目前行业的实际情况且缺乏核心技术。中国新能源汽车产业仍处于起步阶段，存在产能结构性过剩、安全事故频发、补贴依赖、技术路线争议等问题。