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光伏组件已经进入新时代——
电池片决定了组件的功率，而辅材决定了组件的价格。
组件今年迎来非常大的变化，两个变量因子：双面化和大尺寸化。
6月以后，双面组件的出货量大幅增加，已经超过30%的比例，在9月以后更是在35%左右。
主流尺寸已经快速的从去年的156.75mm，过渡到现在的166mm及以上~
组件四大辅材：玻璃、胶膜、背板、边框，都要随着这两个变量而变！
目前，这四种辅材的状态是：
玻璃：即便价格大幅上涨，现在产能也供应不上，因此很多组件厂已经停业了。
胶膜：各类胶膜供应都偏紧，其中白色EVA订单已经排到11月中旬了，缺货最为严重。
背板：8月以来背板价格也处在上涨周期。企业均处于满产，新订单插不进的状态，头部企业已经因产能不足，将订单推出。
边框：由于铝合金加工应用于多个行业，产能很大，因此边框倒并不缺货。但是受到国际铝材料价格上涨的影响，光伏边框价格一直非常坚挺。
一、四大辅材的主要格局
1、最先起反应的是玻璃。
用于单玻组件的3.2mm玻璃价格一度从24元，涨价到如今的38-40元/平米，双玻使用的2.0mm玻璃也从20.5元涨价到28元/平米。
以上的价格都是玻璃的均价，其他加工费：镀膜需要2元/平米，打孔需要6元/组件，印刷网格3-4元/平米。
光伏玻璃分两种：前板镀膜玻璃，背板玻璃。
1）前板玻璃
需要镀膜和压花实现高透光率，需要钢化提高正面耐冲击强度。
2）背板玻璃
需要印刷网格实现增加正面功率，背板玻璃需要打孔将导线穿出和接线盒连接。一般不镀膜压花。
主要供应商：
信义玻璃，大约30%，其次是福莱特玻璃，25%。往后是中建材，南玻等。
供应情况：
即便涨价，现在因为玻璃供应不上，很多组件厂已经停业了。
2、第二个起反应的是胶膜。
胶膜主要有四种：透明EVA，白色EVA，透明POE以及共挤的EPE。
1）透明EVA
最常见的eva，需要高透光率减少光透过前版玻璃到电池表面的光损失。
2）白色EVA
用于单面电池的反面，通过电池片之间的缝隙，进行二次反射到正面，增加组件输出功率。（其实大家穿的运动鞋的eva也是这个玩意儿）
3）透明POE
主要用于双玻组件封装，其水汽透过率很低，可以有效缓解双面电池的PID现象。perc双玻双面组件，必须有一面是poe封装，perc单玻双面组件采用eva封装。
4）EPE
是poe的变种产品。因为poe与eva价格差距较大，poe13元/平米，eva7元/平米，一平米差价6元，一个2平米的组件需要两张，差价高达24元/组件。
性能上poe比较滑腻，层压时候容易让电池片跑偏。层压需要的时间比eva长30%，这也是造成双玻组件比单玻组件产能低的主要原因之一。
因此业界提出了eva/poe/eva的共挤结构，也就是三明治型，外接触面都是eva，减少错片的概率，减少成本，中间的poe起到阻隔作用。市场均价约10元左右。
主要供应商：
福斯特占据市场60-70%的份额，其次是海优威，东方日升、3m、鹿山、百佳等大约25-30%，赛伍技术大约1-2%。
供应情况：
如今白色eva订单已经排到11月中旬了，缺货最为严重。
3、第三稀缺的是背板。
背板主要有两种：白色背板、透明的背板。
其产品结构也很简单，
1）白色背板
在白色pet/透明的pet上表面贴上含氟的透明膜，或者涂上含氟的白涂料。
2）透明背板
在高透明的pet上贴上透明的含氟膜，或者涂上透明的含氟涂料。
背板的月产能大约是6000万平米/月。约供应行业10-12gw/月。短期内没有富余产能。
主要供应商：
背板大厂赛伍技术和中来股份，分别以29%和21%占据市场50%份额。第三是即将上市的明冠新材，约12%，第四是福斯特，约9%。
供应状况：
8月以来背板价格也处在上涨周期。目前背板企业也处于满产，新订单插不进的状态，头部企业已经因产能不足，将订单推出。
4、边框
边框也就是组件外部的框架，一般以铝合金为主要材料。
过去单玻为35mm的厚度，双玻为30mm的厚度，因此双玻组件比单玻组件每一托盘多装5-6片组件。
近来由于大尺寸化来临，双玻组件和单玻组件的重量都大幅增加。因此，业界开发了新的合金边框，增加边框的强度，并且让单双玻组件厚度一致，实现通用之后，便于以后的运输及包装成本降低。
边框隐忧：
由于78片的182组件和217的55.5片组件长度都增加到2400mm的长度，所以组件必须在中间加一个“加强筋”，边框由“口”字型变成了“日”字型。成本增加20元/组件。
主要供应商：
爱康科技，河北企业，福建企业。
爱康这些年转型不是很顺利，爱旭也是从爱康电池厂分离出来，而后又转型做hjt电池及组件，去年以来又陷入海达集团担保问题。股价波动大。此板块还没有其他上市公司。
由于铝合金加工应用于多个行业，产能很大，因此边框倒并不缺货。但是受到国际铝材料价格上涨的影响，光伏边框价格一直非常坚挺。
二、辅材对国内光伏产能布局的影响
一方面，由于大家都看到了光伏平价就在眼前。另一方面，电池和组件的产线设备非常成熟，只要地方上给予招商引资和税费优惠，企业很乐于积极投产。
今年以来随着一体化大厂的争霸格局已经形成，一线大厂都在积极扩充电池组件的产能。如今，光伏制造产业（不含硅料）已经形成了几个光伏聚集区：
1）盐城-南通-阜宁光伏电池组件聚集区
此地已经有阿特斯，天合，韩华、协鑫、润阳等一系列大型电池组件厂入驻。
2）浙江义乌电池组件聚集区
此地有东方日升、爱旭，天合等一系列产业聚集。
3）宿迁聚集区
天合供应链
4）安徽聚集区
聚焦玻璃供应链，滁州。
5）云南-广西聚集区
聚焦硅片与玻璃联动。隆基、通威、晶澳、晶科领头。
6）西安路上丝绸之路聚集区
隆基体系，联动硅片和硅料。
7）江西上饶聚集区
主要是晶科供应链，带动展宇，相关辅材。
这七个聚集区，电池组件产能都超过30GW，已经改变了“苏锡常”为中心的光伏板块链。
四月鹿总结了一下聚集区的动因：向卡壳环节（玻璃、硅料）聚集，向出口聚集。
1）向玻璃聚集
玻璃已经成为当下行业最缺的“短板”。
组件材料之中运费和包装最高的就是玻璃，供应链最难的也是玻璃，它具有资源稀缺性，光伏玻璃需要极高的透光率，原材料需要高纯的白色石英砂，中国目前只有两处符合要求，安徽凤阳和广西北海。因此，最初协鑫集成宣布30GW扩产，就选在的安徽凤阳的附近。而上月底北海的信义玻璃开厂，隆基的钟宝申总远赴北海，也足见隆基对玻璃的重视。
玻璃在100公里，300公里，800公里的圈子下，包装，运费是差距很大的。近距离可以减少包装，让整车装更多的玻璃。而长途运输需要更多的包装，增加成本。
2）向硅料聚集
硅料的主要成本在电力，硅原材料已经不是主要取舍问题了。新疆的电力和原料供应便宜，因此形成了新疆硅料聚集区，目前全行业70%的硅料都来自这里。
新兴的硅料产地：云南和广西。云南广西的水电非常便宜，经济较为落后，政府招商引资力度强，因此吸引了通威，东方希望，中环，隆基，晶科，晶澳等一众大厂向云南广西进发，仅硅片硅料的投入规模已经超过100gw。广西靠近北海，外出就是海外最大的组件来料加工区域—越南泰国。最近龙头企业即将在云南建设几十GW级别的电池产线，彻底形成全产业链的贯通。
3）向出口聚集
滁州、凤阳都距离水运交通便利要冲，而义乌更是全国最强的物流及外销中心。北海得天独厚的外发港。还有西安，已经建成路上丝绸之路，可以从西安首发组件直接到荷兰鹿特丹。（隆基的布局落子就在于此）
三、辅材的供求关系分析
1、分析计算前提
1）2021年起，双玻组件采用一面eva一面poe计算，透背组件2021年开始全部按双面eva算。
2）由于组件太大了，2.5mm双玻已经彻底退出了市场。
3）装机预期采用了主流机构的平均数，双面占比采用了光伏行业协会的预期。
4）透明背板的预期，参考了中来股份的市场预期，取最大值。
5）每吨玻璃约产2.0双玻200平米，3.2单玻125平米。
1GW约550万平米背板和前板玻璃，约1100万平米胶膜和2.0玻璃。玻璃开工率按照360天就算。
2、分析结果
在前文的前提下，计算三种紧缺辅材的供求如下表所示。
说明：此处缺口指的是，2019年的供应链均值为起点，以2023年预期装机量为终点。此处并没有统计各家厂商的扩产计划。
3、综合分析
1）玻璃整体缺口较大，扩产速度跟不上组件扩产速度。
整体缺口是43%，其中最缺的是2.0的薄玻璃，缺口高达81%。
按照信义，福莱特，南玻，彩虹，亚玛顿的公告显示，扩产的玻璃基本是2.0板块，预计2022年底，产能勉强到250gw供应量（30%双玻70%单玻）。
是整个辅材之中，扩产最慢最难的环节，现在有国家政策，必须淘汰一批才能建设一批玻璃厂，因此有政策批文限制。其次是产地限制，安徽和广西。建设周期按照最快的信义和福莱特，都需要1.5年起。
2）胶膜整体产能富裕，poe需转型epe，保障粒子供应安全。
虽然整体缺口是48%，按照今年福斯特、东方日升、海优威的扩产计划，以及鹿山、百佳、赛伍技术扩产计划，2021年底，胶膜整体产能超过300gw，应该是足够的。
值得关注的是poe粒子供应问题。这个粒子全球只有两个主供应商，日本三井和美国陶氏。以现在的供应量，需要翻2.5倍。好在可以采用epe的方案，减少poe用量，维护供应链安全。
3）背板板块
总产能足够，但需产业结构调整，大幅增加透明背板供应比例。
由于背板白色和透明其实是共用产线的，因此可以看到随着单面组件的需求减少，白色背板产能已经富裕了。而透明背板呈现较大的缺口。因此每年需要有翻倍的产能满足市场需求。如果前期有布局的企业，会抓住先机。
四、辅材对组件企业格局的影响
1、隆基
紧跟玻璃供应链，和出口供应链，建设两大产业链基地。西安区域，云南广西区域。分别实现硅料，硅片，电池，组件+出口的格局。扶持自己的供应链，如扶持许昌协作单位，建设边框支架和玻璃厂，稳固供应链。
2、晶科
深化一体化布局，辅材逐步自制和委外加工，选择3.2玻璃+透明背板的结构，避开双玻供应链的激烈竞争。强化胶膜，背板，盒子，边框等材料的供应链控制，进一步降低组件制造成本。
3、晶澳
不选边，不站队，两边都站队。晶澳不同于隆基推双玻，晶科推透背。采用双手策略，两种方案都做，也不局限于硅片尺寸，实现全系列供应。细心的朋友可以详细阅读晶澳的上市招股书，里面有很明确的对组件技术路线的看法，晶澳对双玻，透背组件都有布局。
4、天合
合纵连横策略。联合小伙伴，积极布局支架市场，将组件制造环节向下延伸，拓展电站一体化交付，用高附加值方案，补齐组件一体化成本的短板。
5、阿特斯
为长远计，伸长布局，稳步推进。阿特斯很早就布局了辅材板块，例如之前的晶银新材，大幅降低银浆料成本。生产接线盒、胶膜以及焊带。
6、东方日升
不仅仅是组件。东方日升不仅拥有业内第三大胶膜厂。细心的朋友也会发现，日升也投资了刚刚上市的中信博。
五、辅材：跨越周期，产能为王
组件辅材板块已经呈现极高的投入门槛，每一个板块的龙头都实现了几十GW级别的辅材供应。都有自身技术的门槛。
玻璃已经成为全行业毛利最高的板块，两个龙头信义玻璃和福莱特，市占率超过60%
胶膜已经形成“一超多强”的格局。福斯特一家独霸。
背板领域已经形成了双雄的格局，赛伍技术和中来股份。
所以从未来三年周期看，这些上市的辅材公司都有很大的增长空间。每个板块都有翻倍的市场潜力。
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